Fx Options 101

Descripción de las Opciones de FX Nasdaq ofrece una variedad de ofertas de derivados, incluyendo Opciones de FX, ofreciendo a los comerciantes minoristas e institucionales la oportunidad de negociar opciones en siete monedas extranjeras importantes. Características y funcionalidad Fácil comercio: Centrado en el comercio minorista y clasificado en dólares estadounidenses, en lugar de en moneda extranjera subyacente Comercio en sus opciones de moneda extranjera aprobado cuenta de corretaje Ejercicio de estilo europeo, pero siempre se puede comprar o vender antes de vencimiento Fácil de entender : Se muestra similar a las opciones de índice - moviendo el decimal dos lugares hacia la derecha Introducción Nasdaq FX Las opciones están estructuradas para estar disponibles para su negociación a través de cualquier cuenta de opciones aprobadas en un corredor de valores. Diversifique su cartera con las opciones de Nasdaq FX poniéndose en contacto con su broker-dealer para obtener más información. Opciones de opciones de FX Opciones de FX Opciones de mercado En el último artículo de FX Options 1.0.1 preguntamos cuál es el precio de una opción de USD 103 en un mundo simple donde el precio actual del subyacente es de 100 y el precio podría pasar a Dos estados o USD 115 o USD 95, ver Figura 1. Estamos asumiendo que el mercado es eficiente y libre de arbitraje, es decir, sin almuerzo gratis. No se nos ha dado ninguna probabilidad, pero podríamos hacer una medida de probabilidad. Si el precio del activo debe ser el riesgo de precio neutro entonces el precio de hoy, 100, debe ser igual al precio esperado mañana. Esto se traduce en una probabilidad para un movimiento hacia arriba de 25 y para un movimiento hacia abajo de 75. Usando estas probabilidades obtenemos un precio de opción de USD 3 (1225075). Así que digamos que somos un creador de mercado y ponemos el precio en USD 3. Ahora alguien viene y compra la opción de nosotros, así que qué vamos a hacer Si nos sentamos con la opción corta nos arriesgamos a perder USD 9 si el precio Sube mientras que, por supuesto, hacer USD 3 en el movimiento hacia abajo. Eso podría no ser atractivo para nosotros como creadores de mercado. Sin embargo, podemos contrarrestar este riesgo comprando el activo subyacente, ya que el activo subyacente devuelve USD 15 en la subida y USD -5 en la baja, lo que es lo contrario del riesgo en la opción vendida. Asumiremos que podemos negociar fracciones del subyacente. Usted puede oponerse a esto y con buena razón, sin embargo, podríamos intercambiar 100 opciones en lugar de sólo una y así intercambiar la fracción en el subyacente. Lo que queremos es mantener una cantidad llamada Delta en la opción subyacente para contrarrestar el riesgo en el movimiento ascendente. En otras palabras, queremos obtener 9 dólares si el precio sube. El activo subyacente devuelve USD 15 por lo que queremos resolver la siguiente ecuación: Delta USD 15 USD 9 Resolver la ecuación da un Delta de 0,6 (9/15), es decir, si compramos 0,6 de los subyacentes somos neutros si el precio de la Subyacente sube. En el caso negativo, perdemos 0.6USD-5 USD-3 en la posición subyacente que es neutralizada por la prima que recibimos de la venta de la opción. Hemos neutralizado así el riesgo de que el mercado haga la opción. Note que lo mismo se puede hacer con resultados opuestos si hubiéramos comprado la opción. Esto no hace ningún dinero y, por lo general, el fabricante de mercado tendría un diferencial de oferta / oferta en la opción de ganar dinero con su mercado. Lo importante a quitar es que podemos replicar la recompensa de la opción manteniendo una posición en el activo subyacente. Nos referimos al tamaño de la posición como Delta. La idea de negociar el activo subyacente con la opción se denomina cobertura de Delta. La pregunta natural ahora es por qué estaríamos negociando opciones cuando también podríamos hacer coberturas de Delta Hablaremos más sobre estos conceptos en futuros artículos. Queremos encontrar la probabilidad de ascender, prob. Arriba y abajo, prob. Abajo, asegurando que el precio esperado del subyacente iguala el precio de hoy. Sabemos que prob. Down debe ser igual a 1-prob. arriba. Por lo tanto, tenemos la siguiente ecuación: 100 115prob. Up 95 (1-prob. Arriba) Lo que equivale a prob. Hasta 25 y prob. Abajo 1-25 75. Si usted entra en más detalle de los modelos de fijación de precios de opciones, verá esta medida de probabilidad conocida como la medida de probabilidad neutral de riesgo. Leer más sobre. Exención de responsabilidad Las entidades del Grupo Saxo Bank proporcionan servicios exclusivos de ejecución y el acceso a Tradingfloor que permite a una persona ver y / o utilizar contenido disponible en o por medio del sitio web no está destinado ni se modifica o amplía. (Iii) La Advertencia de Riesgo (iv) las Normas de Compromiso y (v) las Notificaciones que se aplican a Tradingfloor y / o su contenido además (En su caso) a los términos que rigen el uso de hipervínculos en el sitio web de un miembro del Grupo Saxo Bank mediante el cual se obtiene acceso a Tradingfloor. Por lo tanto, dicho contenido no se proporciona más que información. En particular, no se pretende proporcionar o confiar en ningún asesoramiento proporcionado ni respaldado por ninguna entidad del Grupo Saxo Bank, ni debe interpretarse como una solicitud o un incentivo proporcionado para suscribir o vender o comprar cualquier instrumento financiero. Todo el comercio o las inversiones que usted hace debe ser conforme a su propia decisión unprompted e informada auto-dirigida. Como tal, ninguna entidad del Grupo Saxo Bank tendrá o será responsable de las pérdidas que pueda sufrir como resultado de cualquier decisión de inversión tomada en dependencia de información que esté disponible en Tradingfloor o como resultado del uso de Tradingfloor. Las órdenes dadas y las operaciones efectuadas se consideran destinadas a ser entregadas o efectuadas por cuenta del cliente con la entidad del Grupo Saxo Bank que opera en la jurisdicción en la que reside el cliente y / o con quien el cliente ha abierto y mantiene su cuenta comercial. Cuando se negocie a través de Tradingfloor, su entidad contratante de Saxo Bank Group será la contraparte de cualquier operación celebrada por usted. Tradingfloor no contiene (y no debe interpretarse como conteniendo) asesoría financiera, de inversión, fiscal o comercial de ningún tipo ofrecida, recomendada o avalada por Saxo Bank Group y no debe interpretarse como un registro de nuestros precios de negociación o como Oferta, incentivo o solicitación para la suscripción, venta o compra en cualquier instrumento financiero. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, debe tener en cuenta y aceptar que el contenido no fue pensado y no ha sido preparado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia de la investigación de inversiones y como tal, Una comunicación de marketing bajo las leyes pertinentes. Por favor, lea nuestras exenciones de responsabilidad: - Notificación sobre la investigación no independiente Invetment - Full disclaimer Revise su bandeja de entrada para recibir un correo de nosotros para activar completamente su perfil. No hay correo Solicite que reenvíen su correo de verificación TradingFloor utiliza cookies para mejorar su experiencia. Usando TradingFloor, asumimos que usted acepta nuestra política de la cookie CloseIntroduction a las opciones de FX Cuando negociamos el punto de FX compramos una moneda y vendemos otra en lo que el precio de mercado está ahora. Si la moneda que compramos sube en valor frente a la moneda que vendimos, ganamos dinero y, a la inversa, si el valor disminuye, perdemos dinero. Una opción por otra parte es sobre el comercio del par de divisas en el futuro y sólo si el precio está a nuestro favor. Es decir, es la posibilidad de negociar el par de divisas en el futuro a un precio determinado, pero no es una obligación de hacerlo. El uso de la oportunidad de comercio se llama: para ejercer la opción. Por ejemplo, una opción de compra es el derecho a comprar un par de divisas en una fecha determinada en el futuro (denominada la expiración de la opción) a un precio determinado, que se conoce como la huelga de la opción. Para ejemplificar el concepto vamos a decir que hoy el EURUSD se cotiza en 1.3500 y nos gustaría comprar el par de divisas a ese nivel si se eleva durante la próxima semana. Podríamos comprar una opción de compra con una huelga de 1.3500 que expira en una semana. Si el EURUSD es superior a 1.3500 en una semana, podemos ejercer la opción y comprar el EURUSD en 1.3500. Si el EURUSD está por debajo de 1.3500 no ejercemos la opción, ya que siempre podríamos comprar el EURUSD más barato en el mercado. Asimismo, una opción de venta es el derecho a vender un par de divisas en una fecha determinada en el futuro a un precio determinado. Siguiendo el ejemplo anterior, entonces ejerceremos la opción de venta si el EUR / USD está por debajo de 1.3500, es decir, vender el EUR / USD en 1.3500 y no hacer nada si el precio está por encima de la huelga. Básicamente, la opción da el potencial de alza en un comercio sin el riesgo de lado negativo. Para conseguir esto tenemos que pagar un precio por la opción. En el ejemplo de opción de llamada, el precio de la opción podría ser 80 pips. Así que para que el comercio de opción gane dinero el EURUSD tendría que subir por encima de 1.3580. Este nivel se conoce como el nivel de equilibrio de la opción. Tenga en cuenta que todavía ejercer la opción si el punto está por debajo del punto de equilibrio, pero por encima de la huelga. Por ejemplo si el punto está en 1.3550 en la expiración nosotros compramos el EURUSD en 1.3500 que hace los 50 pips hasta el precio spot actual, pero la opción nos costó 80 pips así que perdemos 30 pips en total. En la figura 1 se muestra una ilustración del P / L total de la opción. Figura 1. La figura ilustra la P / L (línea azul) en una huelga de opción de compra 1.3500 y un precio de 80 pips. Al igual que con todo el comercio de divisas por lo general el comercio de más de una unidad del par de divisas. En este caso hablamos de la prima de la opción. La prima es la cantidad total que le costó la opción. Por ejemplo, si la opción de compra anterior es comprar 1.000.000 EURUSD, conocida como la nocional de la opción, entonces la prima es 80 pips 1,000,000 que es USD 80,000. Tenga en cuenta que la prima es la cantidad máxima que puede perder comprando una opción. Exención de responsabilidad Las entidades del Grupo Saxo Bank proporcionan servicios exclusivos de ejecución y el acceso a Tradingfloor que permite a una persona ver y / o utilizar contenido disponible en o por medio del sitio web no está destinado ni se modifica ni amplía. (Iii) La Advertencia de Riesgo (iv) las Normas de Compromiso y (v) las Notificaciones que se aplican a Tradingfloor y / o su contenido además (En su caso) a los términos que rigen el uso de hipervínculos en el sitio web de un miembro del Grupo Saxo Bank mediante el cual se obtiene acceso a Tradingfloor. Por lo tanto, dicho contenido no se proporciona más que información. En particular, no se pretende proporcionar o confiar en ningún asesoramiento proporcionado ni respaldado por ninguna entidad del Grupo Saxo Bank, ni debe interpretarse como una solicitud o un incentivo proporcionado para suscribir o vender o comprar cualquier instrumento financiero. Todo el comercio o las inversiones que usted hace debe ser conforme a su propia decisión unprompted e informada auto-dirigida. Como tal, ninguna entidad del Grupo Saxo Bank tendrá o será responsable de las pérdidas que pueda sufrir como resultado de cualquier decisión de inversión tomada en dependencia de información que esté disponible en Tradingfloor o como resultado del uso del Tradingfloor. Las órdenes dadas y las operaciones efectuadas se consideran destinadas a ser entregadas o efectuadas por cuenta del cliente con la entidad del Grupo Saxo Bank que opera en la jurisdicción en la que el cliente reside y / o con quien el cliente abrió y mantiene su cuenta de negociación. Cuando se negocie a través de Tradingfloor, su entidad contratante de Saxo Bank Group será la contraparte de cualquier operación celebrada por usted. Tradingfloor no contiene (y no debe interpretarse como conteniendo) asesoría financiera, de inversión, fiscal o comercial de ningún tipo ofrecida, recomendada o avalada por Saxo Bank Group y no debe interpretarse como un registro de nuestros precios de negociación o como Oferta, incentivo o solicitación para la suscripción, venta o compra en cualquier instrumento financiero. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, debe tener en cuenta y aceptar que el contenido no fue pensado y no ha sido preparado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia de la investigación de inversiones y como tal, Una comunicación de marketing bajo las leyes pertinentes. Por favor, lea nuestras exenciones de responsabilidad: - Notificación sobre la investigación no independiente Invetment - Full disclaimer Revise su bandeja de entrada para recibir un correo de nosotros para activar completamente su perfil. No hay correo Solicite que reenvíen su correo de verificación TradingFloor utiliza cookies para mejorar su experiencia. Usando TradingFloor, asumimos que usted acepta nuestra política de la galleta CloseHow utilizar opciones de la divisa en comercio de la divisa Fuente: FX Trek Intellicharts Uso básico de una opción de la modernidad Mirando la figura 1, podemos ver la resistencia formada apenas debajo de la llave 1.0200 AUD / USD a principios de febrero de 2011. Lo confirmamos por la formación técnica de dos topes. Este es un buen momento para una opción de venta. Un comerciante de Forex que busque cortocircuitar el dólar australiano contra el dólar de los EEUU simplemente compra una opción de venta llana de vainilla como el siguiente: ISE Opciones Ticker Símbolo: AUM Spot Rate: 1.0186 Posición Larga (compra de una opción de venta de dinero) 1.0200 120 pips Pérdida máxima: Premium de 120 pips El potencial de beneficio para este comercio es infinito. Pero en este caso, el comercio debería establecerse para salir a 0.9950 la siguiente barrera de apoyo importante para un beneficio máximo de 250 pips. El Debit Spread Trade Aparte de la negociación de una simple opción de vainilla, un comerciante de FX también puede crear un comercio de propagación. Preferido por los comerciantes, las operaciones de propagación son un poco más complicado, pero se hacen más fáciles con la práctica. La primera de estas operaciones de spread es el diferencial de débito. También conocido como la llamada del toro o poner del oso. Aquí, el comerciante está seguro de la dirección de los tipos de cambio, pero quiere jugar un poco más seguro (con un poco menos de riesgo). En la Figura 2, vemos un nivel de soporte de 81.65 emergiendo en el tipo de cambio USD / JPY a principios de marzo de 2011. Figura 2: Un nivel de soporte emerge en el par USD / JPY de marzo de 2011. Fuente: FX Trek Intellicharts Esta es una oportunidad perfecta para colocar una propagación de llamada de toro, porque el nivel de precios probablemente encontrará algún apoyo y escalar. Implementar una propagación de débito de llamada de toro sería algo como esto: ISE Opciones Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81.75 Posición Larga (compra de una opción de compra de dinero): 1 contrato Marzo 81,50 183 pips Posición Corta (venta de una opción de compra de dinero): 1 contrato Marzo 82,50 135 pips Débito Neto: -183135 -48 pips (la pérdida máxima) Si el tipo de cambio USD / JPY cruza 82.50, el comercio se beneficiará de 52 pips (100 pips 48 pips (débito neto) 52 Pips) El Credit Spread Trade El enfoque es similar para un spread de crédito. Pero en lugar de pagar la prima, el comerciante opción de la moneda está buscando para beneficiarse de la prima a través de la propagación, manteniendo una dirección de comercio. Esta estrategia se refiere a veces como un bull put o bear call spread. (Obtenga más información sobre este y otros spreads en Estrategias de Propagación de Opciones.) Ahora, veamos el ejemplo de nuestro tipo de cambio USD / JPY. Con el apoyo en 81.65 y una opinión alcista del dólar estadounidense frente al yen japonés, un comerciante puede implementar una estrategia de toro para capturar cualquier potencial de alza en el par de divisas. Por lo tanto, el comercio se desglosará de la siguiente manera: ISE Opciones Ticker Símbolo: YUK Spot Rate: 81.75 Posición Corto (venta en la opción de venta de dinero): 1 contrato Marzo 82,50 143 pips Posición Larga (compra de una opción de venta de dinero) : 1 contrato Marzo 80.50 7 pips Crédito neto: 143 - 7 136 pips (la ganancia máxima) Pérdida potencial: (82.50 80.50) x 10.000 (unidades por contrato) x 0.01 pip 200 pips 200 pips 136 pips (crédito neto) 64 pips Pérdida máxima) Como cualquiera puede ver, es una gran estrategia para implementar cuando un comerciante es alcista en un mercado bajista. No sólo el comerciante está ganando de la prima de la opción. Pero él o ella también está evitando el uso de cualquier dinero real para implementarlo. Ambos conjuntos de estrategias son ideales para juegos direccionales. Opción Straddle Así que, qué sucede si el comerciante es neutral frente a la moneda, pero espera un cambio a corto plazo en la volatilidad. Similar a las opciones de equidad comparables juega, los comerciantes de divisas construirán una estrategia de straddle opción. Estos son los grandes oficios para la cartera de FX con el fin de capturar un movimiento de ruptura potencial o una pausa lulled en el tipo de cambio. El straddle es un poco más sencillo de configurar en comparación con el crédito o las operaciones de difusión de la cuenta. En una escalera, el comerciante sabe que un desglose es inminente, pero la dirección no está clara. En este caso, lo mejor es comprar una llamada y un put para capturar el breakout. La figura 3 muestra una gran oportunidad de straddle. Options Básico Tutorial Hoy en día, muchas carteras de inversores incluyen inversiones tales como fondos mutuos. acciones y bonos. Pero la variedad de valores que tiene a su disposición no termina ahí. Otro tipo de seguridad, llamada opción, presenta un mundo de oportunidades para los inversores sofisticados. El poder de las opciones reside en su versatilidad. Le permiten adaptar o ajustar su posición según cualquier situación que surja. Las opciones pueden ser tan especulativas o tan conservadoras como desee. Esto significa que usted puede hacer de todo, desde la protección de una posición de un declive a las apuestas directas en el movimiento de un mercado o índice. Esta versatilidad, sin embargo, no viene sin sus costos. Las opciones son valores complejos y pueden ser extremadamente riesgosas. Esta es la razón por la cual, al negociar opciones, verá un descargo de responsabilidad como el siguiente: 13 Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos. El comercio de opciones puede ser de naturaleza especulativa y comportar un riesgo sustancial de pérdida. Sólo invertir con capital de riesgo. 13 A pesar de lo que alguien le diga, el comercio de opciones implica riesgos, especialmente si no sabe lo que está haciendo. Debido a esto, muchas personas sugieren que mantenerse alejado de las opciones y olvidar su existencia. 13 Por otro lado, el ser ignorante de cualquier tipo de inversión lo coloca en una posición débil. Tal vez la naturaleza especulativa de las opciones no encaja en su estilo. No hay problema - entonces no especular en las opciones. Pero, antes de decidir no invertir en opciones, usted debe entenderlos. No aprender cómo funciona las opciones es tan peligroso como saltar a la derecha en: sin saber acerca de las opciones que no sólo perdería tener otro elemento en su caja de herramientas de inversión, pero también perder la penetración en el funcionamiento de algunas de las empresas más grandes del mundo. Ya sea para cubrir el riesgo de las transacciones de divisas o para dar a los empleados la propiedad en forma de opciones sobre acciones, la mayoría de las multinacionales de hoy en día utilizan las opciones de alguna forma u otra. 13 Este tutorial le presentará los fundamentos de las opciones. Tenga en cuenta que la mayoría de los comerciantes de opciones tienen muchos años de experiencia, así que no espere ser un experto inmediatamente después de leer este tutorial. Si usted no está familiarizado con la forma en que funciona el mercado de valores, echa un vistazo al tutorial de Stock Basics. Suscríbase a Noticias para usar para obtener las últimas ideas y análisis