Rendimiento De Los Bonos De Forex

Qué aumento de los rendimientos de bonos está diciendo al mercado Forex

El mercado de divisas es muy sensible a los cambios en las tasas de interés, incluidas las expectativas de la política monetaria futura, y es por eso que se presta atención al reciente fuerte aumento de los rendimientos de los bonos. No sólo los rendimientos de los bonos en los Estados Unidos están aumentando, sino también otros, especialmente los rendimientos de los bonos alemanes que han pasado negativamente a lo largo de la curva hasta casi la madurez de 10 años a pesar de la flexibilización cuantitativa del BCE. A partir de este escrito, el rendimiento de 10 años de bonos se cotiza en el 0,52% frente a un bajo alrededor de .07% menos de hace tres semanas.

Mientras que en una base relativa, los rendimientos globales del enlace son todavía históricamente muy bajos, el movimiento de los puntos bajos (colmos del enlace) ha sido agudo y lleva la pregunta, cuáles son los mercados que nos dicen?

Es el riesgo de deflación ha terminado, especialmente con los precios del petróleo rebote? Es la aguda reacción en los bonos europeos (mayores rendimientos) sacando otros mercados de bonos con él? Refleja las expectativas de una recuperación económica mundial, incluyendo a los Estados Unidos después de un Q1 muy débil? Es una esperanza que China se una a la muchedumbre de QE para apoyar una economía que se esté retardando de su paso alto histórico? Es un punto de vista que es sólo cuestión de tiempo antes de que la Fed comience a aumentar las tasas?

Hemos visto más preguntas que respuestas tratando de explicar el movimiento en bonos y puede ser una combinación de factores que han elevado los rendimientos. Hemos estado en este camino antes sólo para ver los bonos recuperar en el precio (rendimientos más bajos) por lo que no es sorprendente ver alguna precaución sobre esta reciente acción de precios.

Lo que significa para el mercado de divisas es que el dólar no puede ser el único juego en la ciudad si los bonos se mueven en tándem. Sin embargo, si sugiere que la Fed se está acercando a subir las tasas, entonces parece sólo una cuestión de tiempo antes de que el dólar responda. Para que eso suceda, los datos económicos de los Estados Unidos tendrían que mejorar hasta el punto de que solidifica las expectativas de un alza de la Fed en septiembre.

FOREX-U. S. Los rendimientos de los bonos, los datos de la fábrica aumentan el dólar

(Nuevo en todo, actualiza los precios y la actividad del mercado, añade comentario del analista)

* Ganancias en dólares frente a las principales divisas

* Los datos de fabricación de los Estados Unidos generalmente coinciden con los pronósticos

* Aussie gana después de que el banco central deja las tasas sin cambios

* Real brasileño, salto del peso colombiano sobre intervención del banco central

* Bitcoin más de 80 pct desde finales de agosto

Por Dion Rabouin

NUEVA YORK (Reuters) - El dólar subía el martes, impulsado por el alza de los rendimientos de los bonos estadounidenses y los datos económicos en línea generalmente estadounidenses que alimentaron las expectativas de los inversionistas para un alza de la tasa de interés de la Reserva Federal antes de fin de año.

El dólar subió un 0,6 por ciento para operar a 1,0945 dólares frente al euro y subió un 0,3 por ciento frente al yen a 121,16 yenes por dólar.

El índice del dólar retrocedió después de acercarse a un máximo de 12 semanas en la mañana, pero se mantuvo para arriba para el día. El índice, que mide el dólar frente a una canasta de monedas principales, subió un 0,42 por ciento a 97,330.

La moneda estadounidense ha estado en constante tendencia alcista durante las últimas semanas, ya que los inversionistas anticipan tasas más altas en Estados Unidos mientras que otros bancos centrales del mundo se involucran en más estímulos.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos más cortos subieron a sus niveles más altos en más de seis semanas en apuestas que los datos de las nóminas de Estados Unidos para octubre serán lo suficientemente fuertes como para que la Fed suba las tasas en su reunión del 15 al 16 de diciembre.

"Tienes la nómina este viernes para que puedas ver que algunas personas están posicionándose antes de eso", dijo Thierry Albert Wizman, estratega global de tipos de interés y monedas de Macquarie Limited en Nueva York.

Las órdenes de fabricación de Estados Unidos cayeron un 1 por ciento en septiembre, pero los bienes de capital no-defensa excluyendo aviones, una medida del gasto comercial, cayeron 0,1 por ciento, mejor que la caída inicial del 0,3 por ciento reportada la semana pasada.

Los fabricantes de automóviles en los Estados Unidos reportaron un fuerte crecimiento de ventas el mes pasado con las ventas de autos en camino para alcanzar su mayor volumen de ventas de octubre desde 2001

Frente a la tendencia, el dólar australiano ganó 0.74 por ciento contra el dólar de los E. U.A. a $ 0.7196 después de que el banco de reserva de Australia anunció que dejaría las tasas de interés sin cambiar.

El real brasileño y el peso colombiano hicieron incursiones considerables frente al dólar luego de que los banqueros centrales de ambos países intervinieron en el mercado de divisas. El real subió un 2 por ciento a 3,77 reales por dólar y el peso subió un 3,35 por ciento a 2788.70 pesos por dólar.

En el mundo de las "criptocurrencias" basadas en la web, bitcoin alcanzó un máximo de sesión de 411.15 dólares en el intercambio de Bitstamp el martes, su nivel más alto en 11 meses. La moneda digital había estado bajando desde noviembre de 2013 cuando alcanzó un máximo histórico de 1.163 dólares. Pero ha ganado más del 80 por ciento desde que cayó por debajo de los 200 dólares a finales de agosto. (Reporte adicional de Jemima Kelly en Londres, Ian Chua en Sydney y Shinichi Saoshiro en Tokio, Editado por Paul Simao)

Cómo afectan los rendimientos de los bonos a las monedas?

Los rendimientos de los bonos afectan el movimiento de los pares de divisas

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Más artículos

Los rendimientos de los bonos juegan un papel importante en la determinación de la dirección de una moneda. La diferencia entre el rendimiento de los bonos de un país y el rendimiento de los bonos de otro país, conocido como un diferencial de tipos de interés, influye más en la dirección de una moneda que el rendimiento real de los bonos. El diferencial de tipos de interés entre los rendimientos de los bonos de dos países generalmente se mueve en tándem con el par de divisas correspondiente.

Rendimiento de los bonos

Un rendimiento soberano de bonos es el tipo de interés en el que un gobierno puede pedir prestado capital. Los bonos son títulos sensibles a los tipos de interés en los que el público puede prestar a gobiernos soberanos, municipios o corporaciones. Las tasas de interés a corto plazo son generalmente impulsadas por las políticas de los bancos centrales, mientras que los rendimientos de los bonos fluctúan más con el sentimiento del mercado. Los precios de los bonos se mueven en la dirección opuesta con respecto a su rendimiento. Por ejemplo, a medida que el precio sube, el rendimiento se reduce.

Pares de monedas

La seguridad básica que se negocia en el mercado de divisas se llama pares de divisas. Un par de divisas es la tasa relativa entre la moneda de un país y la moneda de otro país. Por ejemplo, cuando el tipo de cambio para el par de divisas EUR / USD es 1.3, un inversor puede comprar 1 euro por $ 1.30. Cuando un inversionista negocia un par de divisas que son simultáneamente la compra de una moneda y la venta de otra moneda. Por ejemplo, un comerciante que compra EUR / USD está comprando euros y vendiendo dólares.

Mercados de divisas a plazo

La mayoría de los intercambios de divisas que tienen lugar se llevan a cabo en lo que se conoce como el mercado spot. El mercado de divisas al contado requiere que cada participante entregue su moneda dentro de dos días hábiles. Los negocios de divisas que especifican la entrega de una moneda más allá de dos días se negocian en el mercado a plazo. Las operaciones de divisas a plazo incorporan los costos (o beneficios) de poseer una divisa en relación con otra. Los costos se reflejan en puntos forward que se suman o restan a la tasa spot para generar la tasa forward. Los puntos forward se calculan restando un rendimiento de bonos de otro.

Los rendimientos de los bonos afectan a los movimientos monetarios

Forex, las tasas de bonos suben por la exclusión de JPMorgan

El anuncio de exclusión de Nigeria del Índice de Bonos Gubernamentales del JPMorgan - Emerging Markets (GBI-EX), provocó un retroceso en las tasas interbancarias de divisas y del mercado monetario, con un impacto mixto palpable en el mercado bancario.

El mercado interbancario de divisas, que había sido testigo de la estabilidad a un promedio de N198.93 por dólar desde principios de febrero, subió un 0,1 por ciento a 199,02 el miércoles.

Además, los precios y especulaciones de los forwards actuales sugieren que la moneda local podría perder 18 por ciento en seis meses y 25 por ciento durante el próximo año. Mientras tanto, la eliminación de Nigeria del índice de bonos JPMorgan ha menguado la perspectiva de una devaluación inminente, aunque el optimismo sigue siendo que se haría antes de fin de año y en la región de N230 / $.

Los rendimientos medios de los títulos públicos aumentaron 13 puntos básicos, hasta el 16,06 por ciento, el más alto entre los 18 países incluidos en los índices GBI-EM, según los datos de Bloomberg.

Asimismo, el índice All Share de la Bolsa de Valores de Nigeria cayó un 3,2 por ciento el miércoles, el mayor desde el 14 de enero, ampliando las pérdidas del pico de este año del 2 al 18 por ciento. Ya la bolsa ha registrado salidas netas de N28.400 millones ($ 143 millones) en los siete meses hasta julio.

Pero el gobernador del Banco Central de Nigeria, Godwin Emefiele, ha asegurado repetidamente que Nigeria quiere permanecer en los índices y que hay suficiente liquidez en el mercado de divisas para que los extranjeros compren y vendan bonos naira. Yvonne Mhango, Economista del África Subsahariana de Renaissance Capital, dijo que la exclusión llevará a una salida de unos 2.000 millones de dólares de fondos pasivos de Nigeria, ya que los inversores en el índice buscan reequilibrar sus carteras de bonos.

Mientras tanto, otro analista dijo que la acción de JPMorgan presagia una fortuna mixta para los bancos de depósito de la nación, dependiendo del nivel de sus respectivas participaciones en títulos públicos.

El Director de Investigación de Nigeria y el analista principal del Renaissance Capital, Adesoji Solanke, en una nota a The Guardian, señaló que las implicaciones para los bancos es que las tasas de corto plazo sobre los valores de inversión tenderían hacia arriba.

El desarrollo, según él, beneficiaría a cinco bancos, cuyas enormes apuestas en títulos públicos estaban en Letras del Tesoro, en contraposición a los bonos.

Sin embargo, dijo que hay una expectativa de pérdidas de mercado para los bancos, particularmente aquellos con inversiones proporcionalmente más altas en bonos dado el movimiento ascendente de los rendimientos.

El movimiento ascendente de los rendimientos se debe principalmente a la fijación de precios de los riesgos asociados a los bonos del gobierno sobre la exclusión en curso de JPMorgan.

Esto perjudicará aún más a la equidad, así como una presión adicional sobre la relación de adecuación de capital de los bancos, en particular dos grandes bancos, que han registrado los ratios de capital más bajos del sector, frente al mínimo regulatorio del 15%.

Además, con la flexibilización de las restricciones cambiarias que parece poco probable en el corto plazo, los bancos se mantendrán bajo la presión de las bajas ganancias en divisas en la segunda mitad del año.

Yvonne Mhango, Economista del África Subsahariana de Renaissance Capital, añadió que la decisión de JPMorgan es que la decisión de JPMorgan es que Nigeria no podrá ser reintegrada hasta 12 meses.

La economía, sin embargo, predice un mayor endurecimiento de las reglas cambiarias en el corto plazo, dado que Nigeria perderá alrededor de 2.000 millones de dólares en un momento en que el regulador "está intentando avidamente conservar reservas".

Hasta ahora, las restricciones cambiarias han venido en la forma de tapar la cantidad que puede ser vendida para, pues los bancos pueden ver solamente dólares en una extensión de 50 kobos.

Otros están limitando los retiros de cajeros automáticos internacionales usando tarjetas de débito en moneda local a $ 300 / day, con algunos bancos también cubriendo POS y pagos en línea a $ 300-1,000 / día. Prohibir que los bancos cedan divisas a empresas que no generan ingresos en divisas, entre otros.

Fondos de Intercambio de Bonos del Gobierno

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Los proveedores de fondos cotizados han creado fondos de intercambio de bonos gubernamentales que permiten a los inversionistas participar en el mercado comercial con variedades de posibles resultados de inversión. Usted debe familiarizarse con los fondos y utilizarlos para cumplir con los objetivos de la cartera.

Inversión de bonos gubernamentales con fondos negociados en bolsa

El foco principal del ETF del gobierno está en los varios tipos de bonos de deuda o de valores emitidos por el gobierno. Los bonos del gobierno son considerados como la mejor clase de todos los valores de inversión. Los fondos de comercio de cambio o ETF como popularmente conocido ofrecen a los inversores con un acceso a las carteras de varios bonos con menos gastos y el comercio simple.

Durante el final del año 2011, una tasa de interés que fue pagada por los valores del gobierno persistió en un nivel bajo. La mayoría de los inversores que buscan la seguridad de los bonos del gobierno tuvo que recibir rendimientos a las tasas que a veces están en un solo porcentaje. En este momento usted puede ser que pregunte: Qué fianza de los fondos de cambio del gobierno será una mejor opción de inversión si usted encuentra las tasas de aumentar?

Fondos de Intercambio de Bonos del Tesoro

Los bonos y pagarés del Tesoro son las obligaciones directas del Tesoro y del Gobierno Federal de los Estados Unidos. Los valores del Tesoro se distinguen por el nivel de seguridad y ofrecen bonificación de un interés que está exento de los impuestos sobre la renta del estado. Los títulos del tesoro se clasifican en forma de pagarés, bonos o letras y tienen vencimientos de casi treinta años. El grupo iShare de los fondos de intercambio de los Barclays dominan el mercado de negociación de los fondos negociados con bonos del Tesoro y ofrecen suficientes opciones de fondos para satisfacer la mayoría de las necesidades de una cartera. La cotización de los fondos negociados en divisas de iShares incluye el símbolo de acciones y los rendimientos de la distribución a finales del año 2011.

• Barclays Shorts Fondos de bonos del Tesoro, los rendimientos de alrededor de 0,06 por ciento

• Barclays de un año a tres fondos de bonos del tesoro, SHY alrededor del 0,68%

• Barclays de tres a siete años los fondos de bonos del Tesoro, IEI, los rendimientos de alrededor de 1,40 por ciento

• Barclays 10 a 20 años de bonos del Tesoro, rendimiento del 2,47%

• Barclays con más de veinte años de bonos del Tesoro, rendimiento 2,92 por ciento.

Siempre tenga en cuenta si la tasa de interés comienza a aumentar los fondos de comercio a largo plazo del comercio tendrá una caída enorme es el costo de la parte. Los costos de los bonos cambian de manera inversa para cambiar la tasa de interés y los costos de los bonos a largo plazo se consideran más sensibles a los cambios en la tasa.

Hipoteca y los valores de la agencia

Otros organismos importantes del gobierno de Estados Unidos tienen la capacidad de emitir los títulos de deuda. Gran parte de la obligación de la agencia es los valores respaldados por la hipoteca, también conocida como MBS, garantizada o emitida por Freddie Mac y Ginnie Mae. La deuda de la agencia generalmente paga una alta tasa de interés en comparación con la deuda del Tesoro que todavía está respaldada por el gobierno de EE. UU. en cierta forma. La gente de iShares liderar en este tipo de fondo negociado en bolsa:

• Los fondos de bonos de la agencia Barclays, también conocidos como AGZ, que rinden casi el 1,58 por ciento

• Barclays MBS Bond Funds, MBB que rinde alrededor del 3,15%

El período informado del fondo puede utilizarse para comparar las tasas del fondo y los riesgos relacionados con el mismo. AGZ tiene un período de tiempo de más de tres años y según la duración del efecto MBB continúa a cerca de tres a cuatro años. Fondos de tres a siete años tienen un período de tiempo de 4,5 años en dinero de bonos del Tesoro. De corta duración significa que los costos de las acciones se reducirá si la tasa de interés aumentará. Estos tipos de agencias de bonos intercambian fondos asociados a un corto período de tiempo informado con un alto rendimiento de distribución. Se considera como una combinación adecuada que espera que las tasas de aumentar.

Los Títulos de Inflación de Tesorería, también conocidos como TIPS, generalmente son emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos, cuyos valores principales son ajustados por la tasa de inflación. El valor del bono y el interés que se paga también aumentará junto con el aumento de la tasa de precios. Inflaciones del Tesoro Los Valores Protegidos se han vuelto realmente populares como un mundo de la inversión busca una protección contra un aumento en el precio de los servicios y bienes. Los Fondos de Valores Mobiliarios Protegidos de iShares Barclays Treasury Inflations ofrecen un fondo de intercambio para la inversión de TIPS. Para el final de 2011, TIP incluyó un rendimiento de circulación de casi el 1,77 por ciento y había ofrecido a los inversores un rendimiento total de un año de alrededor del 9,7%.

Para demostrar la gobernanza de los iShares sobre el bono del fondo negociado en bolsa del gobierno, el dinero de los iShares TIPS tiene un activo total de más de diecinueve mil millones de dólares. La competencia adyacente, el fondo SPDR Barclays Capital negociado en bolsa, IPE tiene un activo total de casi $ 360 millones.

Fundamentos que afectan al dólar estadounidense

Más del 85% de las transacciones de divisas contienen USD - Aquí están los acontecimientos que lo afectan

Tasas de Interés

Fed Funds Rate: Claramente la tasa de interés más importante. Es la tasa que las instituciones depositarias cobran entre sí por los préstamos overnight. La Fed anuncia cambios en la tasa de los fondos federales cuando desea enviar señales claras de política monetaria. Estos anuncios suelen tener un gran impacto en todos los mercados de acciones, bonos y divisas.

Tasa de descuento

La tasa de interés a la que la Fed carga a los bancos comerciales con fines de liquidez de emergencia. Aunque se trata de una tasa más simbólica, los cambios en ella implican señales de política claras. La Tasa de Descuento es casi siempre menor que la Tasa de Fondos de la Fed.

Bonos del Tesoro a 30 años

El bono del Tesoro de los Estados Unidos a 30 años, también conocido como el bono largo, o la tesorería del artilugio. Es el indicador más importante de las expectativas de los mercados sobre la inflación. Los mercados usan más comúnmente el rendimiento (más bien que el precio) al referir el nivel del enlace. Como en todos los bonos, el rendimiento de la tesorería a 30 años está inversamente relacionado con el precio. No existe una relación clara entre el bono largo y el dólar estadounidense. Pero la siguiente relación suele mantenerse: Una caída en el valor del bono (aumento en el rendimiento) debido a preocupaciones inflacionarias puede presionar al dólar. Estas preocupaciones podrían surgir de datos económicos sólidos.

Dependiendo de la etapa del ciclo económico, los datos económicos fuertes podrían tener impactos variables sobre el dólar. En un entorno donde la inflación no es una amenaza, datos económicos sólidos pueden impulsar el dólar. Pero en momentos en que la amenaza de inflación (tasas de interés más altas) es más urgente, datos fuertes normalmente perjudican al dólar, por medio de la venta resultante en bonos.

Sin embargo, a medida que la oferta de bonos a 30 años comenzó a reducirse tras las operaciones de reembolso del Tesoro de Estados Unidos (recomprar su deuda), el papel de bonos a 30 años como punto de referencia había gradualmente cedido a su contraparte a 10 años.

Siendo una clase de activo de referencia, el bono largo normalmente se ve afectado por los flujos de capital cambiantes provocados por consideraciones globales. La turbulencia financiera y política en los mercados emergentes podría ser un posible refuerzo para los bonos del Tesoro estadounidense debido a su naturaleza segura, ayudando así al dólar.

Depósitos Eurodólares a 3 meses

El tipo de interés de los depósitos denominados en dólares de tres meses en bancos fuera de los Estados Unidos. Sirve como referencia valiosa para determinar los diferenciales de tipos de interés para ayudar a estimar los tipos de cambio. Para ilustrar USD / JPY como ejemplo teórico, cuanto mayor es el diferencial de tipos de interés a favor del eurodólar frente al eurogen, más probable es que el USD / JPY reciba un impulso. A veces, esta relación no se sostiene debido a la confluencia de otros factores.

Nota del Tesoro a 10 años

Los mercados de divisas generalmente se refieren a la nota de 10 años al comparar su rendimiento con el de bonos similares en el exterior, a saber, el Euro (10 años), Japón (10 años JGB) y el Reino Unido (10 años). El diferencial de diferencial (diferencia de rendimientos) entre el rendimiento de la nota del Tesoro de Estados Unidos a 10 años y el de los bonos no estadounidenses afecta al tipo de cambio. Un mayor rendimiento de EE. UU. por lo general se beneficia el dólar de EE. UU. frente a las monedas extranjeras.

Banco de la Reserva Federal (Fed)

El Banco Central de los EE. UU. Tiene total independencia al establecer la política monetaria para lograr un crecimiento máximo no inflacionario. Las principales señales de política de la Fed son: operaciones de mercado abierto, la tasa de descuento y la tasa de los fondos federales.

Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)

El FOMC es responsable de tomar decisiones sobre la política monetaria, incluyendo los anuncios de tasas de interés cruciales que hace 8 veces al año. El comité de 12 miembros está compuesto por 7 miembros de la Junta de Gobernadores; El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York; Mientras que los cuatro restantes tienen un mandato de un año cada uno, en una selección rotativa de los presidentes de los otros 11 Bancos de Reserva.

El Tesoro de los Estados Unidos es responsable de emitir deuda pública y de tomar decisiones sobre el presupuesto fiscal. El Tesoro no tiene voz en la política monetaria, pero sus declaraciones sobre el dólar tienen una gran influencia en la moneda.

Datos Económicos

Los datos económicos más importantes publicados en Estados Unidos son: informe laboral (nóminas, tasa de desempleo y ganancias horarias promedio), IPC, PPI, PIB, comercio internacional, ECI, NAPM, productividad, producción industrial, inicio de vivienda, permisos de vivienda y consumo confianza.

Bolsa de Valores

Los tres principales índices bursátiles son el Índice Dow Jones Industrials (Dow Jones), S & amp; P 500 y NASDAQ. El Dow es el índice más influyente del dólar. Desde mediados de la década de 1990, el índice ha mostrado una fuerte correlación positiva con el dólar, ya que los inversionistas extranjeros compraron acciones estadounidenses. Tres fuerzas principales afectan al Dow: 1) Ganancias corporativas, pronosticadas y reales; 2) expectativas de tasas de interés y; 3) Consideraciones globales. En consecuencia, estos factores conducen su camino a través del dólar

Efecto de tasa cruzada

El valor del dólar frente a una moneda a veces se ve afectado por otro par de divisas (tipo de cambio) que puede no afectar al dólar. A modo de ejemplo, un fuerte aumento del yen frente al euro (con una caída del EUR / JPY) podría provocar una caída general del euro, incluida una caída en el EUR / USD.

Producciones adicionales de dorado del Reino Unido

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Forex-Dollar registra rendimientos de bonos más bajos, euro también retira

(Refresca, actualiza los precios, añade comentario)

NUEVA YORK (Reuters) - El dólar cayó contra la mayoría de las principales monedas el martes, mientras los rendimientos de los bonos estadounidenses continuaron retrocediendo a los máximos de cinco años alcanzados la semana pasada, erosionando su atractivo para los inversionistas extranjeros.

Al mismo tiempo, el euro retrocedió de un pico récord frente al yen y se movió contra el dólar tras una sorprendente caída en la confianza de las empresas alemanas en junio.

En las últimas semanas, el dólar ha seguido de cerca los rendimientos de la Tesorería, ganando un pase más alto ya que los datos económicos fuertes de Estados Unidos impulsaron el rendimiento de referencia a 10 años a 5,33 por ciento y enviaron el euro a un mínimo de tres meses frente al dólar.

Sin embargo, con pocos datos económicos importantes de Estados Unidos sobre el tapón esta semana para guiar a los comerciantes, un retroceso del mercado de bonos en curso ha frenado las ganancias del dólar y debilitado el caso para la Reserva Federal para aumentar las tasas de interés en 2007.

"Tenemos un calendario de luz esta semana y no hay catalizador real que proporcione una nueva razón para comprar dólares", dijo el estratega del Banco de Nueva York, Michael Woolfolk. Eso deja "giros significativos en los precios de los bonos" para liderar algo de la acción del precio, dijo.

Los rendimientos más altos del Tesoro de los Estados Unidos implican tasas de interés más altas y tienden a atraer a los inversionistas hambrientos de retorno en los activos estadounidenses. Para más información sobre los bonos del Tesoro, haga clic en [ID: nN19420611].

Pero en los últimos días, la expansión de la tasa de interés implícita en los Estados Unidos en diciembre de 2008 sobre la zona del euro se ha reducido a unos 60 puntos básicos desde 70 puntos básicos la semana pasada, según el mercado de futuros.

El martes, el dólar cayó 0,2 por ciento a 123,40 yenes JPY = y también cayó 0,3 frente a la libra esterlina = a 1,9885 dólares la libra.

El euro estaba entre las pocas monedas que no pudieron ganar en el dólar, negociando plano en $ 1,3415 EUR = después de que el índice de confianza empresarial de ZEW de Alemania cayera inesperadamente en junio.

El euro también cayó un 0,2 por ciento a 165,52 yenes EURJPY = después de haber alcanzado un pico récord por encima de los 166 yenes.

Los operadores dijeron que la acción de los precios se centró principalmente en las tasas cruzadas en las que los inversores vendieron el euro frente a la libra esterlina y el yen.

Los mercados todavía esperan al menos dos aumentos más de las tasas de interés del Banco Central Europeo este año, mientras que la Reserva Federal observa que las tasas se mantienen estables en un 5,25 por ciento para el 2007.

"El euro quiere negociar más alto pero no puede debido a la presión de venta en euros / yen", dijo Brian Dolan, jefe de investigación de Forex. com en Bedminster, Nueva Jersey.

A pesar de la ligera subida del yen el martes, el sentimiento del mercado siguió posicionado frente a la moneda, ya que los inversionistas continuaron prestándola a tasas de interés japonesas bajas para comprar divisas de mayor rendimiento.

Hiroshi Watanabe, el vice ministro de Hacienda de Japón, dijo el martes que observaba a los yenes especulativos llevar los oficios cuidadosamente, pero dijo que aún no representan un riesgo para la economía japonesa.

DESGLOSE DE BOND AHORA?

Woolfolk, de Bank of New York, sin embargo, dijo que sería un error esperar rendimientos y el dólar para marchar en bloqueo paso indefinido y dijo que hay otras razones de la debilidad del dólar, así, incluyendo un empuje más alto en los precios del petróleo.

De hecho, las monedas de productos básicos como el canadiense CAD = y Nueva Zelanda NZD = dólares han sido uno de los mayores ganadores en el día.

"No debemos confundir la correlación con la causalidad", dijo.

Lo que los bonos de bonos del Tesoro significan para el dólar estadounidense

Publicado 4 años | 6:28 AM | 15 Marzo 2012 3 Comentarios

No es todos los días que el dólar estadounidense rompe con su reputación de refugio seguro. Permítanme mostrarles cómo los dos últimos días han sido ejemplos perfectos que muestran los rendimientos de los bonos del Tesoro. Dólar.

Para los novatos que hay, aquí es un curso intensivo sobre Bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Qué son los Bonos del Tesoro?

Como usted ha aprendido en la Escuela de Pipsology lección discutir el 411 sobre los bonos. Un enlace es un IOU & # 8221; Emitido por una entidad cuando necesita pedir dinero prestado. En particular, un bono del Tesoro es emitido por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos cuando necesita fondos para financiar sus operaciones.

A cambio, los tenedores de los bonos ganarán intereses sobre sus fondos prestados en base a los tipos de interés vigentes. Esta cantidad de dinero ganado de la tenencia de bonos del Tesoro se llama rendimiento del Tesoro. Aún conmigo? Muy bien entonces, vamos a seguir adelante.

Los rendimientos del Tesoro suelen estar influenciados por la demanda de los bonos. Si no mucha gente está comprando bonos del Tesoro, entonces los rendimientos suelen aumentar para atraer a los inversionistas. Pero cuando hay una alta demanda de estos IOUs respaldados por EE. UU., entonces los rendimientos suelen bajar.

El rendimiento de bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó un máximo de 2.276% esta semana, su nivel más alto desde octubre del año pasado. Sin embargo, la demanda sigue estando cerca de mínimos históricos. Cómo ocurrió eso?

Rendimientos del Tesoro y el Mercado de Valores

Tenga en cuenta que los rendimientos del Tesoro también sirven como un indicador de la fortaleza del mercado de valores de los Estados Unidos. Cuando los rendimientos del Tesoro están cayendo, esto generalmente significa que los inversionistas están moviendo su dinero de las inversiones de bajo rendimiento a las más arriesgadas como las acciones. Con eso, el aumento de los rendimientos del Tesoro refleja típicamente un mayor desempeño del mercado de valores de los Estados Unidos.

Últimamente, ha habido una gran cantidad de factores que estimulan el apetito por el riesgo y empujar a los inversionistas a comprar más acciones estadounidenses. Por un lado, las mejoras en la economía de los Estados Unidos, tales como el informe de nóminas no agrícolas mejor que lo esperado y los incrementos en los PMIs de manufactura alentaron a los participantes del mercado a asumir más riesgos. Además, la aprobación del segundo paquete de rescate de Grecia eliminó parte de la incertidumbre que se cierne sobre los mercados.

Con eso, el Dow Jones Industrial Average se acercó a sus niveles más altos desde el 2007 esta semana, mientras que el índice Nasdaq Composite subió por encima de la marca de 3.000 por primera vez desde el año 2000. Estoy seguro de que no es sólo un resultado De la inauguración del nuevo iPad!

Por supuesto, este aumento en la demanda de acciones estadounidenses sugiere una mayor demanda del dólar estadounidense, que es la moneda utilizada para pagar estos activos.

Rendimientos del Tesoro y Expectativas de Tasa de Interés

Los rendimientos de bonos del Tesoro también pueden servir como un buen indicador de las especulaciones sobre tasas de interés. Debido a que los bonos del Tesoro son básicamente los bonos del gobierno de los Estados Unidos, las tasas de interés más altas de la Fed también empujar los rendimientos del tesoro más alto.

Esta es probablemente la razón por la cual la declaración de política monetaria más reciente de la Fed está causando tal escándalo en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos. Hace un mes, los débiles datos económicos de los Estados Unidos llevaron a los inversores a creer que la Fed pronto activará otro programa de flexibilización cuantitativa para impulsar la economía.

Pero con los motores económicos en los EE. UU. mostrando mejoras, la Fed adoptó una posición no tan perversa en su último anuncio de política monetaria. La Fed reconoció el progreso en la economía y dijo que QE3 debería ser un último recurso.

Un QE3 no puede estar completamente fuera de la mesa, pero supongo que es suficiente para los jugadores del mercado! Hoy en día, no sólo los inversionistas no esperan un QE3 en el futuro cercano, pero también ha habido especulaciones de que la Fed aumentará sus tasas de interés antes de lo esperado!

Algunos dicen que la correlación del dólar con los rendimientos del Tesoro a 10 años no durará, ya que el dólar pronto volverá a su papel de refugio seguro. Pero ahora que usted sabe cómo el dólar puede reaccionar a la acción de precios en los rendimientos de bonos del Tesoro, no hay manera de que no se debe aprovechar la tendencia actual!